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转变固有的炒股思想,取胜场外期权

来源:未知 编辑:admin 时间:2018-03-02
导读: 要说到个股期权大家的第一印象就是高杠杆,高收益。这就是场外期权的魅力,毕竟是新事物最先接触和了解的才可能是最先吃到螃蟹的人。 场外期权本质上就是一种风险有限的对赌,
 
要说到个股期权大家的第一印象就是高杠杆,高收益。这就是场外期权的魅力,毕竟是新事物最先接触和了解的才可能是最先吃到螃蟹的人。
“场外期权本质上就是一种风险有限的对赌,对手分别是券商和机构牛散


和现有的以上证50ETF为代表的场内期权相比,场外期权杠杆比例更加灵活,杠杆上限也相对较高,根据选择的时间周期和标的物的不同而不同。通常券商在场外期权业务中提供的杠杆比例,一般在10~100倍之间。相比之下,即使是高风险的场外配资市场,杠杆比例最高也不过10倍。一般而言,由于熊市中风险太大,目前罕有客户会选择10倍顶格配资。
此外,在行权方式上,场外期权也比场内期权灵活。大部分采用美式行权模式。上证50ETF场内期权采用的是欧式期权模式,行权时间只能是到期日,缺乏灵活性。美式行权模式则不同,到期日前每隔一定时间就会有一个行权期,不必等到最后到期日才能行权,更加灵活。
      
场外期权相对于场内期权而言券商对客户群体设置了较高的准入门槛其目标客户群体通常为一般机构、私募基金、有自营盘的金融机构、投资顾问,个人客户不在客户范围内。具体来说,一般机构要求净资产在2000万元以上;私募基金作为投顾发行产品时,要求满足众多严苛条件才能参与场外期权业务。


交易模式:多样化投机,赌单边上涨最受青睐
场外期权的结构设计更加多样化。常见的看涨期权、看跌期权,还有价差期权、备兑开仓、Risky期权等模式,期权期限从1个月至1年不等。场外期权主要运用领域有投机、大宗减持、增持股票、股票质押。不同于以往“本金:杠杆资金”的配资模式。场外期权配资更加安全,“合约期内不强制平仓,无论股价下跌多少,都无需追加保证金。享有高杠杆收益的同时,最大亏损仅为期初投入金额”。
,通常的场外期权标的物已经覆盖了除ST股和停牌股之外的几乎所有A股,“券商通过市场波动率,计算得出历史波动率和计时波动率,二者有一个基差,根据基差给出期权报价”。
方式多样 个性化定制
 场外期权是在非集中性的交易场所进行的非标准化的期权合约的交易,它的交易条件更为灵活,不管是连接标的、交易时间长短或是执行价格,场外期权可以依照投资机构需求,为投资机构提供“私人订制”的优质服务,运用“场外衍生品+期货”的对冲模式,让投资机构实现更优的收益。
  同时场外期权可以帮助企业更有效地进行套期保值。企业在生产和销售过程中,每个决策点都是企业运营绩效的重要环节,而各个环节的需求和风险皆不相同。运用场外期权灵活的量身定制特性,可以为客户提供快速、专业的风险管理服务,帮助企业实现对风险和利润进行有效地管控。

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